[住户贷款]人民币贷款大幅缩水1700亿，住户类贷款独占7012亿，实体何去何从

八月最新金融数据新鲜出炉，社会融资规模存量增速仅为10.1%，持续刷新了史上最低记录。

我们先来了解一下，社会融资规模是什么？从定义上来讲，社会融资规模是指实体经济（境内非金融企业和住户）从金融体系获得的资金，这里的金融体系是整体金融的概念。用公式来表达可能会更清楚：

社会融资规模=人民币贷款+外币贷款+委托贷款+信托贷款+未贴现银行承兑汇票+企业债券+非金融企业境内股票+投资性房地产+其他

通常情况下，我们主要关注的是人民币贷款数据。据央行最新公布的金融数据显示，8月新增社会融资规模为1.52万亿，高于预期的13000亿。这成绩乍一听非常唬人，仿佛能让人松一口气，但细究之下，便能发现金融行业呈现出的三大特征，让真实情况远非表现的那么乐观。

人民币贷款住户类贷款需求旺盛。8月份新增人民币贷款1.28万亿，不仅大幅低于预期的1.4万亿，较前值少增1700亿。其中，楼市依旧火热，单住户类贷款一项便占去7012亿，也意味着其他类的贷款只有5000余亿，那么给到实体企业的又有多少可想而知。

非金融企业贷款结构未得到优化。8月份非金融企业贷款新增6127亿，这个数字同比要多增1300亿，为什么还说贷款结构却没有得到优化？主要是由于在非金融企业贷款数据中，票据融资一项就高达4099亿，而代表企业生产活力的中长期贷款仅增加了3425亿，这表明在经济稳中有变的大环境下，银行业金融机构出于防范风险等考虑，对信贷投放更趋谨慎。

贷款余额超存款余额的趋势变强。截至8月末，银行类金融机构的人民币存款余额为175.24万亿元，贷款余额为131.88万亿元。8月份银行存款同比增长了8%，而人民币贷款却同比增长了12.8%。有进才会有出，如果存款增长跟不上贷款增长的速度，就意味着金融机构可能需要靠之前的存款来补充贷款，可现如今又有多少余粮可以填补呢？更何况银行存款也不可能全部用来贷款，如此一来，减少贷款似乎就顺理成章了。

从上述数据中可以看出，人民币贷款用于实体企业发展的占比本来就较小，一旦贷款收紧，实体企业发展将受到直接的冲击，尤其是2-4线城市的小微企业。目前，中小微企业占据中国市场企业主体的数量90%，其能否维持健康和可持续发展，关乎中国实体经济转型发展能否快速推进，但融资问题却一直制约着中小微企业的发展。

从中小微企业的融资方式来看，主要是银行贷款、直接融资、小额贷款公司贷款、民间借贷、典当融资和自有资金。有这么多融资渠道，但并不代表中小微企业就能够顺利融资。中小微企业受自身的发展以及信用等制约，很难在银行获得贷款，而通过民间借贷就必须付出高昂的利润代价，严重挤压了其生存空间。自有资金有限、内部融资能力先天较弱，加上外源融资门槛高、程序多、方式单一、成本高等原因，在当前金融行业整体环境不稳背景下，能够顺利融资的中小微企业可谓少之又少。

由此可见，想要解决中小微企业的融资难题，需要从丰富融资渠道入手，一方面要拓宽直接融资渠道，另一方面完善间接融资体系，包括完善小微企业银行贷款，促进除银行类金融机构以外的贷款公司发展，引导民间资本阳光化。其中，贷款类金融公司能够为小微企提供多种用途的贷款，提高中小微企业经营能力和竞争力以及发展规模，是缓解中国小微企业融资难的有益补充，可对其进行差异化管理，引导其资金流向小微企业，为小微企业融资服务。

随着我国实体经济发展的推进，在新的历史起点上，只有不断深化金融体制改革创新，才能更好的促进金融行业稳定和可持续化发展，进一步增强金融服务实体的能力，实现金融行业发展的百花齐放。