[贷款炒股]2019年投资什么最赚钱？答案在这

财妈晓庆，中央财经大学金融专业本硕，中科院心理学博士，国家一级理财规划师，国际金融理财师，十余年财富管理经验，资产配置总规模超过20亿。

回顾2018，股市涨少跌多，楼市走弱，不平凡。展望2019，将会是什么样的情况呢？

我们就楼市、股市、汇市、债市和黄金等市场，明年可能存在的投资机会，给大家做个预测。

2018年是房地产调控年，发布的大大小小政策多达438次，各类限购、限价、限贷、限售政策接踵而至，让投资客焦急，刚需客纠结，几乎没人能逃过楼市调控的余波。

高层的态度也从“房住不炒”到“遏制房价快速上涨”，再到“坚决遏制房价上涨”，越来越严厉。

目前调控效果显现，多数城市的房价开始下跌了。

中国的楼市是个政策市，只要政策不放松，房价上涨的可能性几乎没有。

国家的态度很明确，坚决遏制房价上涨，这个态度我认为不会变。

但是，前段时间，深圳拟出台一项楼市的调控政策，开发商调整房价不得超过15%，也就是上涨或者下跌都不准超过15%。

从这个事，我们也要换换思路，虽然国家不希望房价涨，但是也不希望房价暴跌。

在今天举行的全国住房和城乡建设工作会议上，住建部对明年的房地产市场调控，给出了明确表述：

明年要以稳地价、稳房价、稳预期为目标。

有很多朋友会问，那这是不是意味着楼市调控会放松呀？

肯定不会全国性的放松。因为要做到每个城市的房价稳定，就必须因城施策，就是每个城市根据自己的实际情况去调整。

比如一二线城市，一旦放松，房价上涨的概率就比较大，所以调控放松的可能性就很小。

但是一些四五线库存比较大的城市，房价面临较大下行压力，不排除会有调控放松的迹象。

提醒各位，越是着急放松调控的城市，其实也从侧面说明了这个城市的泡沫比较严重，购买时要慎重。关注财妈说公众号，回复“2019买房”查看更多2019楼市预测。

02

A股

2019年A股震荡上行的概率比较大，下半年的行情可能要比上半年好。

首先，明年的货币政策会比较宽松，降准和降息，都会给股市带来直接的利好。

央行行长易纲在《新浪.长安讲坛》上发表了主题演讲。

其中的一个观点，释放了明年的货币政策信号。

当前中国经济处于下行周期，需要一个相对宽松的货币条件，但宽松的货币条件必须考虑外部均衡，也不能太宽松了，因为如果太宽松，利率太低，会影响汇率，要在内部均衡和外部均衡找到一个平衡点。

而当内部均衡和外部均衡产生了矛盾，就要以内部均衡为主，兼顾外部均衡，找到一个最优的平衡点。

易纲行长的这个信号，怎么解读？

其实今年上半年的降杠杆已经让大家觉得钱紧了，从下半年开始，央行多次降准来缓解流动性，目前看宽松度还不够，所以不排除明年还会有进一步降准降息的动作。

但是这个幅度应该不会很大，因为货币太宽松，给人民币贬值造成压力，但是进一步宽松是非常有可能的，这会直接给股市带来利好。

其次降准降息和减税降费，都会让企业的盈利能力提升，股价上涨的基础更扎实了。

其次，A股已经非常便宜了

上图是上证指数的PE值水位图，PE值是指的利润收益率，这个值越低，就证明股价越便宜，当前上证综指 PE 为 11.48 倍，历史最低值是今年10 月的 8.91。

用高善文的话来说就是：“市场估值指标处于极值，历史罕见。”

另外，明年会有5路资金进入A股

1、国家成立国有资本投资和运营公司，目前已经有两家公司成立了基金，总规模近9000亿元，这些钱会陆续流入股市。

2、10月22日，允许私募股权投资基金可以通过开立证券账户入市，私募的钱也可以炒股了。

3、9月A股成功纳入富实罗素指数，并将在明年6月开始正式实施，到时候会有外资进入A股。

4、今年，银行成立理财子公司，允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票，2017年我国非保本的理财产品规模有20多万亿，这是一个相当大的利好。

基于以上几个方面的综合分析，2019年的A股应该要比2018年好。

03

人民币

明年，人民币会不会继续贬值？

要想搞清楚这个问题，我们需要先搞清楚明年美元会怎么走，今年美元之所以升值，一方面是美联储的加息，另一方面是美国经济的强劲增长。

2019年，这两个因素都会减弱。

首先看，美国经济增长。下图是美国近十年财政赤字率走势，特朗普从2017年上台后，财政赤字率明显提升。

2018全年共计发债1.34万亿美元，比去年的两倍还要多，2017年这一数字为5460亿美元。

1.34万亿美元是什么概念，接近2010年的1.58万亿美元，2010年赤字那么大，是为了走出金融危机。所以美国第三季度经济增速之所以能达到3.5%，基本都是特朗普靠财政赤字去刺激而实现的。

然而，这种举债发展经济的方式，2019年将难以为继。因为在今年的中期选举中，共和党失去了对众议院的掌控，此后，特朗普不得不在国内政策的执行上遇到更多来自于民主党的掣肘。

无论是减税还是基建投资都将因此步履维艰，这无疑将弱化美国经济的扩张前景，美联储对2019 年美国的 GDP 增速的预测，从2.5%降到2.3%。

其次，市场普遍预计2019年美联储加息步伐会放缓，加息放缓和经济增速的放缓，让美元升值难以为继，这将有利于缓解人民币的贬值压力，所以明年人民币破7的概率并不大，大家手里的人民币贬值的可能性不大。

04

债市

今年的债市走出了不错的行情，明年依旧看好债券，因为货币将更加宽松，市场预计会进一步降准降息，利好债市。

在债券类型中比较看好信用债，信用债就是政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券，比如企业债、公司债。

明年政府的加大减税降费力度和针对性的解决民企融资难和贵的问题，会降低企业的经营成本，改善中小企业的信用风险，所以明年信用债可能会迎来不错的行情。

目前企业债，个人投资者只能买公募的，可以通过券商，基金、交易机构购买。公司债去沪深交易所买就行了。

05

黄金

黄金跟债券一样，都属于避险资产，最近国际黄金价格持续走高，突破1250美元。

主要是受特朗普解雇美联储主席鲍威尔、美国政府关门、英国脱欧等传消息的影响，避险情绪的升温，在接下来的2019年，市场预计明年全球经济的放缓，预计会让黄金价格进一步上涨。

老百姓投资黄金，有这么几个方式：

一、买实物黄金，主要是指投资性标准金条，但是这个不推荐，因为流通费劲。

二、买纸黄金，国有银行就可以买。

三、投资黄金ETF基金，这是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，只要你有A股账户，就可以在开市时间交易黄金ETF。

总体分析下来：

明年，还是有很多不错的机会，尤其是股市，能接受一定风险的朋友可以挑一些不错的股票试试，没有时间做股票的可以买指数基金。

关于楼市国内机会不多，但是可以考虑在全球范围内进行挑选，目前很多国家的房子性价比还是很高的。

PS：2019年，你的理财计划是啥？给胖子留言，我帮你看看？

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