[招商银行贷款]年报季 ｜ 从优等生招商银行年报看当前银行业困境

作者：王莉

出品：全球财说

在过去一年，招商银行（以下简称“招行”，600036. SH，03968. HK）继续快速稳步增长，资产规模和盈利能力持续增长。

截至2019年末，招行的资产总额达到74172.40亿元，较上年末增长9.95%；贷款和垫款总额达到44906.50亿元，较上年末增长14.18%；负债总额67995.33亿元，较上年末增长9.63%；贷款和垫款总额44906.50亿元，较上年末增长14.18%；客户存款总额48444.22亿元，较上年末增长10.08%。

盈利方面，去年招行累计实现营业收入2697.03亿元，同比增长8.51%；归属于本行股东净利润928.67亿元，同比增长15.28%。

不过随着去产能的深入、产业升级转型的推进、经济增速的放缓、民众消费习惯方式等多重影响下，银行正面临手握资金却放贷不易、进一步推进业务转型等的难题。尽管招行是公认的优等生，多项指标已经超越中小银行跻身大行行列，尤其是零售方面的转型更让外界津津乐道，但即便如此，招行也只是处在转型路初级阶段，同样面临着银行业的普遍问题。

贷款究竟该贷给谁

监管时不时都会提示房地产风险，并且不遗余力排查违规向房地产输血行为。不过《全球财说》发现一个现象，不论大大小小的银行都喜欢将房地产作为自己重要客户。

2018年时，银行业投向房地产业的贷款占比就在持续增长，2018年占比近10%，占比增幅超过2017年的两倍。

2019年，虽然目前披露年报的银行还只有几家，但结合当前披露年报情况及此前财报信息推测，2019年银行对房地产业的贷款投放大概率只多不少。

像招行这样零售之王也未能免俗。

2019年，在公司贷款中，招行贷款投放第一大行业就是房地产，2019年房地产贷款金额3683.77亿元。在前十大单一借款人中，有3席都是房地产业。

来源：2019年年报

在和银行从业人员交流中，他们几乎一致认为还是房地产风险比较可控且收益不错，属于比较优质的资产。

为何这样认为？说白了是银行当前风控管理心态，因为房地产的信贷基本上都是抵押信贷，它有非常明显和明确的抵押物，这些抵押物基本都是房子或土地，且都会有一定折价率，即便未来房地产价格下跌，只要在折价范围内风险相对就比较可控。

从招行年报来看，招行的房地产贷款客户资质还是比较优质的。2019年末该行房地产业不良贷款率同比下降，为0.44%，在该行公司类贷款中各行业不良率最低。

来源：2019年年报

不过不是所有银行的房地产贷款不良率都像招行这样低，地方银行的房地产行业不良贷款率要高上许多。

比如近期IPO申请刚获得受理的湖州银行，去年三季度末该行房地产贷款余额为5.08亿，而2018年末为3.51亿，三个季度时间内就增长了不少。尽管湖州银行不遗余力发展房地产业务，但与此同时该行房地产业不良贷款余额也是最高的。

现在这个时点，房地产的前景不像过去那些年那样明确，现在的情形颇有些微妙，银行对此也在持警惕态度。招行在年报中表示，2020年，宏观经济仍然面临下行压力，企业有效需求依然不足，叠加新冠肺炎疫情影响和利率市场化推进，贷款投放仍面临挑战。为应对上述挑战，在贷款业务投向上，本公司将合理制定个人住房贷款与对公房地产贷款增长计划，有效管控房地产行业贷款集中度。

在贷款从业人员中流行一个词叫“优质资产荒”。

存款成本压力攀升

近年来，由于竞争加剧及理财渠道多样化等影响，银行业揽存难度增加，存款增长速度逐年放缓，甚至有的地方银行存款甚至出现负增长。

招行强大的品牌效应倒是让其当前还不太担忧揽存问题。2019年末，招行零售客户存款余额16742.23亿元，较2018年末增长16.53%，这一数据位居全国性中小型银行第一。

尽管招行有让很多银行羡慕的存款增长率，但是该行仍没有逃脱和其他银行一样存款成本率上升的命运。

数据显示，招行2019年无论公司客户存款还是零售客户存款平均成本率都较2018年有所提升。

资产质量方面，招商银行不良贷款继续下降。其中，不良贷款总额为522.75亿元，较上年末减少13.30亿元；不良贷款率1.16%，较上年末下降0.20个百分点。

不过其中信用卡贷款不良率却在上升，2019年末信用卡贷款不良率为1.35%，较上年末上升0.24个百分点。

招行行长田惠宇在业绩发布会上对此次新冠病毒疫情影响做了说明，称此次疫情对资产质量产生了最直接的影响。其中，信用卡和个贷客户的还款能力和意愿都在下降。2月份，信用卡、房贷、小微的逾期率同比大幅度提升。

田惠宇称，对于招行来说有一个比较特殊的因素：招行信用卡40%的催收产能在武汉，这段时间不能上班，这40%是招行信用卡催收产能最强的部分。

从不良五级分类看，招行次级类贷款和损失类贷款2019年末都较2018年末上升，迁徙率方面关注类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率都有大幅上升，分别从2018年的26.06%、19.9%上升到2019年的35.09%、40.08%。

另外，招行的逾期贷款也有上升，较上年末增加13.6亿元，逾期贷款中抵质押贷款占比36.17%，保证贷款占比26.53%，信用贷款占比37.3%，信用贷款主要为信用卡逾期贷款。从逾期期限看，招行逾期3个月至1年的贷款和逾期3年以上的贷款同比增长。