[银行汽车贷款]国内银行间债券市场规模最大的RMBS成功发行

中国大陆第二支获得AAAsf国际评级的个人住房抵押贷款资产支持证券（RMBS）再次落地招商。

12月10日，由中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）担任发起机构，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）担任牵头主承销商的“建元2018年第二十一期个人住房抵押贷款资产支持证券”成功发行。

据了解，这是迄今为止中国银行间债券市场发行规模最大的RMBS，也是中国大陆第二单获得AAAsf国际评级的RMBS。据了解，AAAsf是目前国际公认的、对ABS产品信用的最高评级。

继2018年6月，成功发行中国大陆第一单获AAAsf国际评级的RMBS之后，招商证券又助力建设银行发行本期规模合计167.95亿的RMBS，优先档证券均获得中债资信，中诚信和标普授予的AAAsf评级。

据悉，相比于大陆首单获得AAAsf国际评级证券（建元2018年第十一期RMBS），本项目引入了更多的境外投资者，通过债券通参与投资规模再创新高，同时，也是首次有日资银行参与认购的建元系列产品。本项目的发行，有望进一步推动了国内资产证券化市场与国际接轨。

记者了解，为促进本项目的二级市场流动性，主承销商为优先A-1档和优先A-2档证券提供了每日双边报价做市服务并为优先各档证券持有人提供质押融资服务。

中金公司固定收益研究报告显示，自2017年以来，RMBS一直是我国信贷ABS市场发行量最大的品种。进入18年，RMBS发行再次扩容，前半年发行量已经超过了去年全年的水平。研究报告称，个人住房贷款市场的火爆、银行的贷款额度及资本金压力使得银行发行RMBS产品的意愿很强。

据招商证券整理的Wind数据库数据显示，2017年至今，RMBS已发行7091.26亿元，占银行间信贷ABS发行总量的48.82%，超过占比第二的汽车贷款ABS产品33.33%。2018年以来，RMBS发行金额已达5383.73亿元，中国建设银行作为发起机构功共发行RMBS 2307.54亿元。

【记者】李荣华