[汽车贷款利率]谈蛇色变的现金贷到底误伤了多少信用贷款产品？

这几年互联网金融行业经历了如过山车般的起伏，而伴随着这个行业的波动，也涌现了不少的微创新或学习国外的模式与产品，无论是P2P、Fintech，还是现金贷，区块链等，而对于这个行业的兴衰一直都是毁誉参半。就拿现金贷来说吧，这款在国外本来就饱受争议的产品，被互金行业公司引入到国内之后先是被捧上了神坛，只因利润高容易获得风投，一时间上千家公司涌入；而这款产品针对次级人群的高利率、针对同一个客群多家机构重复授信、同时又被一些不法经营的机构利用漏洞导致整个行业风险加剧、负面影响不断，在2017年12月1日监管下发了141号文对现金贷产品进行整顿。至此现金贷产品变成了各类金融机构不愿沾手的烫手山芋，曾经做现金贷业务的各类互金公司或者倒闭或者积极转型，而小额贷款公司、消费金融公司、银行等机构对这类产品都是慎重之又慎重。

那现金贷产品到底是指什么产品呢？现金贷产品实际是类似英美两国的PaydayLoan（发薪日贷款），主要面向收入较低、无法从银行获取贷款的客户，期限平均为7-30天，金额在100到1000美元之间，具有无抵押担保（纯信用）、无场景、无指定用途等特点。客户通过PaydayLoan获取小额资金用于周转应急，并在发薪日用薪水归还，年化利率则通常高达百分之几百甚至几千。而监管发放的141号文里面也指出现金贷主要包括以下两个特点：1. 具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等特征；2. 年化综合费率已经超过36%。

那现在的部分自媒体动不动就用现金贷来描述只要没有在场景中受托支付的消费贷款或者信用贷款产品，到底误伤了多少信用贷款产品?就以下列几款被部分自媒体经常说为现金贷的产品举例，大家看看是否是监管141号文里面定义的现金贷产品？

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如果从141号文来定义，以上产品皆不属于现金贷，但这些产品或多或少都曾被冠名为现金贷而受伤，如果只要没有受托支付就定义为现金贷，接下来行业所受的伤害有可能会越来越多，用词请谨慎，如是而已。

现附上现金贷（Payday Loan 发薪日贷款）在国外发展情况的相关介绍：

PaydayLoan起源于20世纪80年代末的美国，在欧美经历了初创、成长、调整等三个发展阶段。

初创期：PaydayLoan的诞生与美国金融利率市场化密不可分。美国政府放开贷款利率管制，允许存款类金融机构发放浮动利率贷款，同时放宽提供主体的业务经营范围。1983年，CashAmericaPawn率先开始开展PaydayLoan业务，FirstCash、Ezcorp等快速跟进，先后推出了现金垫款、预付借记卡、典当、汽车贷款、消费贷款等产品。2006年左右，英国PaydayLoan业务开始发展，其中代表性机构旺家于2007年初上线。

表1：美国代表性公司基本情况

成长期：从上世纪90年代到本世纪初，在美国，信用市场爆发、征信体系完善和互联网技术发展驱动PaydayLoan的快速发展。在此阶段，美国居民负债消费习惯形成，个人及家庭负债率快速上升；三大征信公司建立，FICO信用评分规则广泛运用；互联网及移动互联网的普及使金融服务由线下向线上延伸，门店、雇工等开支得以节省，运营成本大幅降低。由此，PaydayLoan迎来广阔的成长空间。到2014年末，美国PaydayLoan累计放贷金额约460亿美元，市场上约存在1000多家PaydayLoan服务商、1200万活跃借款用户，超过总人口的3%。在英国，2013年PaydayLoan达到高峰，市场上有400多家企业服务160万客户，超过总人口的2%，市场价值达到25亿英镑。调整期：2014年开始，对PaydayLoan的争议和质疑逐渐得到关注，美国消费保护局、英国监管当局均出台专项办法进行全面规范。与此同时，PaydayLoan在英美市场的集中度均较低，业务规模前三家市场占有合计不超过20%，市场格局基本稳定，行业逐步进入调整期，发展速度有所放缓，产品服务寻求完善。

在英美国家，PaydayLoan的最典型模式为“银行支票持有模式”，即：贷款人在经过信用审查后，按PaydayLoan企业要求指令银行从自己的账户开立一张支票，PaydayLoan公司持有这张支票一段时间，并在支票金额的基础上按一定比例打折后，向贷款人发放一笔小额信用贷款。到贷款人发薪日，PaydayLoan公司将要求银行兑付支票，从而完成还款。其主要有三大特点：

一是高效率。特别是依托互联网及大数据技术，PaydayLoan实现24小时在线受理业务、15分钟放款的服务水准，极好地匹配用户急用资金的核心需求，为用户带来前所未有的良好体验。

二是天然风险高。据统计，美国PaydayLoan不良率约为10%-20%。美国消费金融保护局（CFPB）研究表明，23%的网络贷款借贷人在18个月的样本周期结束后，即面临账户关闭问题，远高于银行公布的6%的账户关闭率。

三是短期借贷成本低于其它小额现金产品，但长期借贷利率极高。PaydayLoan每笔贷款的原始期限极短，一般按日设置利率，平均在5‰-1%的水平。据测算，如果能按期还款，这一成本低于开立空头支票以及银行信用卡罚息。但是，从年化角度计算，这一年化利率高达180%-400%，很容易落入高利贷范畴。