[项目贷款]导致广州某银行行行长被迫离职的贷款项目分析

广州佳斌实业有限公司破产，导致为这个企业提供担保的广东华夏担保公司倒下，广东华夏担保公司当年全国排名第31位、在保余额十几亿元，因为这个项目，银行不再和华夏担保公司合作。这个项目出问题，也导致贷款银行的行长被迫离职。该银行当时存款余额200多亿，这么大的支行的行长因为这个项目被迫离职。我们来分析一下这个项目是怎么回事。

1.案例背景

广州市佳斌实业有限公司（以下简称佳斌公司）成立于2000年，当时是租用了厂房，生产摩托车滤清器。由于公司老板有担任过其他摩托车滤清器厂厂长的经验，经过几年经营，企业年销售收入达到了2000万元。2005年企业筹集资金600万元在广州市经济开发区购买了一片土地的使用权。购买土地挤占了企业的流动资金，要在土地上建造厂房还需要更多的资金，另外企业还打算生产汽车滤清器，需要资金购买设备，于是佳斌公司当时就找到了广东银达担保公司，通过该担保公司在银行取得了流动资金贷款。在担保公司和银行的支持下，企业发展迅速，2008年初新厂房建成并投入使用，企业年销售额达到8000万元，其中汽车滤清器占70%，产品大部分出口，成为国内外多个知名的汽车厂和摩托车厂的配套厂。而此时企业在银行的贷款也达到了2000万元。

2.事件过程

2008年5月我来到广东银达担保公司工作，当时正好有一个同事离职，他将佳斌公司交给我接手。在佳斌公司，我看到这个企业的厂房刚建成，很漂亮，工人也很忙碌，一片热火朝天的繁忙景象。查看企业的财务资料，企业的资金往来较多，发货也较多，年销售收入8000多万元应该属实。但我认为企业借款太多，债务负担太重，所以不同意做这个项目。 由于这个企业是银达担保公司的老客户，公司不少人对这个企业很熟，而我刚接触这个企业，并且刚开始做担保业务。当时公司里很多人觉得企业最困难的时候公司都支持了，现在企业的新厂房建好了，生产规模也上去了，抵押物也足值了，各方面条件都比原来好了很多，怎么反倒不支持了，所以公司里很多人对我有看法。后来公司总裁也找我谈过两次，我还是坚持不做这个项目。最终公司总裁采纳了我的意见，决定放弃这个项目。

银达担保公司通知佳斌公司不再为其担保三个月后，2008年8月，企业拆借了一笔资金还掉旧贷款，又通过广东华夏担保公司在银行取得了2000万元贷款。不久企业又提供了2套住宅和1栋别墅做抵押贷款800万元，通过广东华夏担保公司借款余额达到了2800万元。2009年8月和2010年8月佳斌公司两次还旧借新通过华夏担保公司在银行借了款，2010年9月它的一些供应商开始上门讨债，企业的资金链断裂，被法院查封。

佳斌公司出事后，广东华夏担保公司不得不代偿银行借款2800万元。虽然企业提供的抵押物比较足值，但是要安置职工等费用，企业还要偿还其他债务，官司最终打下来，至少要等两年以后（实际4年后才处置完）， 银行也不再相信广东华夏担保公司担保能力，一些银行先后停止了与广东华夏担保公司的合作，或是停止了新业务的合作，这家担保公司的业务骨干也陆续离职。这个当年全国排名第31位、在保余额十几亿元的担保公司从此一蹶不振。这件事情是2010年广东担保行业影响最大的事件之一。

3.案例分析

我当初看到佳斌公司的资产负债率为38%，债务负担虽然不大，但是企业的债务主要就是2000万元的银行贷款，其他债务很少，应付款和其他应付款一共只有100多万元，而企业的应收款有近2000万元。企业解释是上游客户一般要求现款现货，而下游汽车厂和摩托车厂的账期较长。这一点我觉得不太正常，企业产品质量可靠，是国内外多个知名的汽车厂和摩托车厂的配套厂，其对上游供应商也应该有一定的话语权，应有较多应付款才对。企业的实际资产负债率肯定不止38%。

最让我觉得不正常的地方是当时企业的银行贷款有2000万元，相对于8000万元销售收入来说，借款太多了。而企业老板还觉得不够，还有增加借款额度的想法。明显企业是在短贷长用。企业自身没有多少实力，利用流动资金贷款买地建厂房。这样企业每年要支付大量的利息和担保费，另外贷款到期企业要拆借一笔资金归还旧贷款才可以得到新贷款，还要支付一笔拆借资金的费用（俗称过桥费）。我上网查了一下，全国滤清器的生产厂家有1000多家，门槛比较低，毛利不会高。算下来，企业挣的钱支付了利息等各项费用后，基本上不剩什么，企业经营情况稍有点变化，就付不起这些费用，就会撑不下去。虽然厂房价值1800多万元，企业还要交一定的保证金，抵押物可以覆盖风险敞口，我还是不同意做这个项目。 企业后来资金链断裂的原因正是债务负担过重。2008年的金融危机对企业造成的影响在2009年体现出来，虽然企业的产品质量稳定，销量影响不大，但是毛利下降较多，企业无力支付那么高的利息、担保费和过桥费。贷款利息必须按时付，担保费和过桥费也不能欠。企业付不起这些钱，只能去借高利贷，高利贷也是要还的，企业没挣那些钱，当然就还不起，只能拆东墙补西墙，窟窿越来越大，企业苦苦支撑，最终在2010年9月出事。

4.思考与启示

一、企业有偿还能力才是最重要的，抵押物只是第二还款来源，如果看到抵押物足值就可以贷款，做贷款就太简单了。工商银行总行曾经做过统计，在工商银行的贷款中，信用贷款的不良率反而比抵押贷款的不良率更低。抵押物毕竟是第二还款来源，借款人有还款能力才是最重要的 。

二、企业的资金链紧张和销售不畅对企业造成的影响是不同的。现在银行和担保公司的人都喜欢看水电费单据和工资表。如果是企业的产品销售不畅、生产萎缩，可以看到企业的水电费减少、工资减少。佳斌公司的产品质量可靠，销售没任何问题，生产正常，企业存在的是资金紧张的问题，在生产上是看不出来的。广东华夏担保公司和银行看到企业水电费正常，工资正常，资金结算量较大，抵押物足值，就认为一切正常，直到企业被法院查封了才知道有问题存在。风险已被不断放大，最终无可挽回。

三、在分析贷款项目时应多听取不同意见。我当初不愿做佳斌这个项目时，公司上下都有看法，但公司总裁最终采纳了我的意见，不再续做这个项目，从而避免了损失。如果换别人做总裁可能会认为：“你刚接触这个企业，刚开始做担保，我已经和这个企业打了3年交道，做了这么多年担保了，你不干有人干。”如果是这样，后来受损失的可能就是广东银达担保公司了。

四、借贷是风险很大的业务，一次失误就有可能带来灭顶之灾，安全性应该放在第一位。一个民间金融机构经营的好坏，不是看现在挣了多少钱，而是要看几年之后如何。风控水平怎样是一个民间金融机构能否取得长远发展的关键。如果一个民间金融机构水平比银行低、胆子比银行大，那就和赌博相差不远了。