[次级抵押贷款]解析 ｜ Coinbase正在成为一个加密货币银行吗？

数字交易正成为传统金融的一部分

比特币的诞生是对2007年引发金融危机的银行的直接回应。这些金融机构向无法持续每月还款的个人发放高风险的次级抵押贷款，将部分准备金贷款用于过度杠杆化，并在雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产后促成了一场全球危机。

2008年9月15日，雷曼兄弟破产，距比特币白皮书发布还有6周。这项新技术明确针对的是金融权力的分配;在创始块中，Satoshi嵌入了一个代码，上面写着“Times 03/Jan/2009 Chancellor濒临对银行的第二次救助”。

中本聪表示，通过取消中央集权，更广泛的全球经济将减少对实体的依赖，这些实体“在信贷泡沫的浪潮中借出(资金)，而储备仅占一小部分”。

交易所紧随银行业的脚步

2019年，大多数加密货币交易(以及菲亚特正在扩张)都是通过集中的交易所进行的，比如OKEx。在撰写本文时，OKEx 24小时的交易量为33亿美元。另一方面，最大的去中心化交易所IDEX 24小时的交易量只有220万美元。

这些交换是密码生态系统的关键部分，但它们也引入了中心化。如果一个最大的交易所变得太大而不能倒闭怎么办?

2018年10月，Coinbase通过E轮融资3亿美元，将公司估值提升至80亿美元。投资者包括“Tiger Global Management, Y Combinator Continuity、Wellington Management、安德森?霍洛维茨基金(Andreessen Horowitz)、Polychain等公司也参与其中。”

Coinbase总裁兼首席运营官Asiff Hirji在声明中表示，这笔融资将用于在菲亚特和加密货币市场之间建立一个全球基础设施，实施USDC稳定币交易，并向其旗下机构基金提供托管服务。

大约在同一时期，Coinbase拥有约2,500万客户，这一惊人的数字堪比嘉信理财(Charles Schwab)等传统金融巨头。

这些只是布莱恩·阿姆斯特朗(Brian Armstrong)的最新举措，他的目标是让普通消费者进行投资、借贷和储蓄，建立《财富》杂志(Fortune)所称的“银行帝国”。

Coinbase正在成为一家银行吗?

根据纽约金融服务部(NYDFS)的规定，Coinbase被授权为合格的托管人。这份托管协议允许该公司“以高度安全的方式存储大量加密货币”。此外，该许可还允许Coinbase列出新资产，并探索新功能。

2018年6月，Coinbase收购了Keystone Capital，成为一家完全受sec监管的经纪自营商。如果获得批准，Coinbase将能够在美国证券交易委员会(SEC)和金融业监管局(FINRA)的监督下，提供基于区块链的证券。

据称，为了进一步融入传统金融，Coinbase正在申请银行牌照，并已于2018年初与英国货币监理署(Office of the Comptroller of the Currency)会面，讨论这可能意味着什么。

通用银行许可证将允许Coinbase在商户收购、资产管理和交易中进行交易。然而，该交所已开始在国际层面与传统银行建立关系。

Coinbase通过与巴克莱银行(Barclays Bank)建立账户，以及获得电子货币许可证，已经融入了金融市场。此举使总部位于英国的客户更容易使用加密货币交易所并提取法定货币。

Nash Exchange的联合创始人Fabio Canesin说，这些特性意味着“Coinbase已经成为一个加密银行”。
Canesin告诉Crypto Briefing:“它比其他任何东西都更接近(银行)，因为它是完全集中的。”“他们甚至获得了【中微子】，这意味着用户的完全去匿名化。因此，如果它受制于(类似银行的规则)，它(已经在采取行动)就像一家银行。”

这一定是件坏事吗?

不祥之兆:一家领先的加密货币交易所正朝着成为一家传统金融机构的方向迈进。这种前景可能会吓到一些去中心化的顽固分子，但与雷曼兄弟(Lehman Brothers)和高盛(Goldman Sachs)等公司相比，它可能并不像看上去那么糟糕。

区块链和加密货币公司必须站在镜子前问自己一个难题:通过分布式账本技术发家的企业和从业者，也能帮助金融精英进行改革吗?

或者，这些新的加密货币银行会引发它们自己的“信贷泡沫浪潮”吗?“这还有待观察，但加密货币机构很有可能成为它们的替代品。”