[存贷款利率]存款储蓄下滑映照80后财务压力

数据显示，今年6月，我国金融机构各项存款余额同比增长8.4%。往回看，这一数据可谓是近40年“谷底”。

中国是一个储蓄大国，我国的居民储蓄率保持了几十年的强劲增长。居民储蓄的高增长保证了我国商业银行的平稳运转，银行能够向实体经济持续提供金融支持，保证了各类企业的资金需求。如果大量居民不再选择储蓄，意味着商业银行“头寸”的减少，这对于经济运行将产生什么样的影响，自然值得关注。

居民储蓄增速走低，利空商业银行。存贷款利息差为各大银行的主要收入来源，长期高速增长的居民储蓄则为这种收入来源提供了稳定的基础。在储蓄利率市场化之前，商业银行的存贷款利息由央行统一规定，各家银行之间的竞争不可能充分展开，使得我国商业银行的竞争因子先天不足。在存贷款利息实现市场化之后，各银行确定的存贷款利率有了差别，但两者之间普遍具有较大的差距，因此由息差所带来的收入一直是银行的主要利润来源。储蓄增速下降，甚至越来越多的居民不再储蓄，这直接威胁到银行贷款业务的顺利展开，存贷款息差减少，以至会影响到其利润的稳定性。

但是，如果放在更具全局性的场域来看，居民储蓄增速减缓不见得就是坏事。对于我国长期以来形成的储蓄高增长，可以有多维的观察，既有居民收入增长比较快的因素，也有东方民族勤俭节约、重视财富积累的因素，既有金融市场开放度不足、居民理财渠道缺乏的影响，也有由于社会保障不足使得居民压缩消费加强储蓄以备不时之需的作用。

而目前出现的储蓄增速减退，一方面固然表明居民理财渠道已经有所拓宽，老百姓参与其他投资渠道后导致储蓄分流，但更重要的一个方面是，随着以80后为代表的年轻人组成家庭，他们背负的财务重担是他们的上一辈人所基本不具备的，住房、子女抚育等成为其大额支出，使他们很难有余力参与到储蓄中去。存款储蓄低的家庭中以80后的年轻家庭为重要组成部分。因此，由这个现象我们应该看到的是，已经成为社会主体的年轻家庭背负着沉重的财务压力，这种状况正在对我国长期以来形成的居民财富结构，特别是储蓄的构成产生影响。

当然，在互联网兴起以后，新兴的网上理财对很多激进型的居民产生了很大的诱惑，这也造成相当一部分储蓄分流到了投资市场。但是，最近一两年不断出现的互联网金融的乱象提醒我们，在对这个新兴市场还缺乏有效监管之前，网上理财等业务的开展应该审慎，居民更是应该对此采取谨慎的态度。至少在目前来看，在经济增速减退的大环境下，一些网上理财产品开出的高收益率是很不可靠的，因此这并不是一个理想的投资方向。

就目前来看，居民储蓄增长的走势并没有改变，强大的储蓄为银行提供了安全保障，也为货币政策提供了顺利施展的基础条件。但增速减退是值得注意的一个趋向，对于我国的银行来说，应该从这种趋向中看到风险，加紧进行机制改革，拓展新的业务方向。随着我国改革开放的大门进一步打开，外资银行等将逐渐进入中国，中资银行面临全新的竞争，依靠存贷款息差来作为利润支撑的路会越走越窄。中国的银行只有奋起改革，才能在这种竞争中立于不败之地。