[贷款损失准备]威海银行H股招股书出炉：贷款与资产减值损失同步攀升 不良率连涨五年后略降丨银行

威海银行2019年净利润为15.24亿元，同比大增49.78%，而此前该行净利已连续两年同比下跌。值得注意的是，该行2019年资产减值损失同比增加25.16%

《投资时报》研究员 田文会

曾欲登陆A股未果的威海市商业银行股份有限公司（下称威海银行）拟转赴香港上市，并于4月15日在香港交易所发布了招股书。

此前，山东银保监局于3月27日批复同意威海银行首次公开发行H股股票。

《投资时报》研究员发现，证监会网站“证监会行政许可办理大厅”信息显示，“关于威海市商业银行股份有限公司的《股份有限公司境外首次公开发行股份审批》”的进度情况为：今年3月31日接收材料，4月8日受理通知。

证监会网站显示，威海银行在2016年4月和2017年12月两次报送了A股招股书。2018年1月，证监会网站披露了《威海市商业银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》，当时证监会提出了在招股书补充披露不良资产处置情况、部分“同业竞争和关联交易”信息、原城市信用社积累的大量潜在损失和亏损产生的原因、金额及影响等意见。

威海银行招股书显示，该行2019年净利润为15.24亿元，同比大增49.78%。而该行2017年和2018年净利润连续下降，降幅分别为1.96%和36.53%。

威海银行2019年净利大增，应与同期其贷款大幅增长有关。当年末，该行发放贷款和垫款余额为901.12亿元，同比增22.91%。而2016年至2018年，该行发放贷款和垫款余额同比增速分别为12.25%、13.64%、13.15%。

不过，与贷款及净利大增相伴，该行2019年资产减值损失为16.71亿元，同比亦增加25.16%，而2018年该行资产减值损失已骤增161.21%。

2019年末，该行不良贷款率为1.80%，较上年末的1.82%下降0.02个百分点。此前，2013年末至2018年末，威海银行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，可见该行不良贷款率已连续五年上升。

另外，去年末该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为16.03%、11.78%、9.76%，较2018年末分别上升0.91个百分点、上升1.36个百分点、下降0.63个百分点。上述《批复》称，H股发行规模不超过此次发行后该行总股本的25%，所募集资金扣除发行费用后，应全部用于充实该行资本金。

《投资时报》就威海银行转赴香港上市，以及贷款、净利和资产减值损失大涨等问题向威海银行发送沟通函，该行相关人士回复称：“目前不接受任何媒体采访，所有事项以对外披露信息为准。”

威海银行主要业绩数据

数据来源：威海银行招股书

贷款余额增长 资产减值损失攀升

在转而冲击H股前，威海银行的盈利状况已有所好转。

该行招股书显示，2019年该行净利润为15.24亿元，同比增长49.78%。而在2018年，该行净利润同比下跌36.53%。

2019年末，该行发放贷款和垫款余额为901.12亿元，同比增22.91%。而2019年上半年末，该行各项贷款较年初增加136.27亿元，增长18.12%。贷款增量创历史最好水平。

此前，2016年至2018年，威海银行发放贷款和垫款余额分别为570.21亿元、647.97亿元、733.17亿元，同比分别增长12.25%、13.64%、13.15%。可以看出，该行2019年贷款增速高出前三年增速较多。

威海银行2019年半年报称，当年上半年，该行网贷平台发力突破，税e贷、政e贷、360 消费贷及网商贷产品完成系统上线投产。

虽然该行贷款余额明显增长，但同时资产减值损失也明显攀升。

威海银行招股书显示，2019年该行营业收入为49.47亿元，同比增29.05%，营业支出为14.62亿元，同比增8.41%，资产减值损失为16.71亿元，同比增25.16%。

营业收入中，该行利息净收入为33.06亿元，同比增73.78%，在营业收入中的占比为66.83%；手续费及佣金净收入为2.72亿元，同比增271.17%，在营业收入中的占比为5.49%；投资证券所得收益净额为12.95亿元，同比增-27%，在营业收入中的占比为26.17%。

2017年至2019年，该行净利息收益率分别为1.96%、1.16%、1.74%。威海银行称，自2018年1月1日起，该行已采纳《国际财务报告准则》第9号以取代《国际会计准则》第39号。根据《国际财务报告准则》第9号，该行2018年及2019年的利息净收入为19.03亿元及33.06亿元，低于同年度倘其采用《国际会计准则》 第39号的结果，主要是由于《国际会计准则》第39号下以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资的利息收入依照《国际财务报告准则》第9号计入了“投资证券所得收益净额”，而非计入“利息收入”。

据此前威海银行公布的财报，该行2018年利息净收入35.52亿元，较招股书的数据高出16.49亿元，当年投资收益为1.23亿元，较招股书中投资证券所得收益净额17.73亿元少16.5亿元。

《投资时报》研究员还注意到，招股书财报中的营业支出不包括资产减值损失，而此前该行财报中营业支出将资产减值损失包含在内，将资产减值损失与业务及管理费分列。

另外，该行2019年半年报显示，当期末，该行最大十家客户贷款比例为37.72%，较2018年末26.81%增加10.91个百分点，也高于2016年和2017年的28.79%、30.56%。

威海银行不良率变化

数据来源：Wind，威海银行招股书

业务结构调整 不良率曾连升五年

2019年之前的三年，威海银行业绩增长并不理想，该行也随着行业状况和监管政策调整资产和业务结构。

威海银行在招股书之前发布的财报显示，2016年至2018年，该行净利分别为16.35亿元、16.03亿元、10.09亿元，同比分别增长4.27%、-1.99%、-37.06%；营业收入分别为39.94亿元、38.94亿元、38.46亿元，同比分别增长6.96%、-2.50%、-1.23%；营业支出分别为19.25亿元、19.50亿元、27.09亿元，同比分别增长12.24%、1.30%、38.92%。

上述三年的营业收入中，该行利息净收入分别为33.38亿元、36.44亿元、35.52亿元，同比分别增长7.50%、9.17%、-2.52%，在营业收入中的占比分别为83.58%、93.58%、92.36%；手续费及佣金净收入分别为3.41亿元、2.37亿元、0.73亿元，同比分别增长50.88%、-30.50%、-69.20%，在营业收入中的占比分别为8.54%、6.09%、1.90%。上述数据显示，威海银行中间业务收入比重在下降。不过从招股书中2019年数据看，这一状况有所改观。

中诚信国际信用评级有限责任公司评级报告（下称评级报告）称，2018年以来受到监管政策和市场变化的影响，该行同业业务有所收缩。2018年末，该行对同业债权余额为36.97亿元，同比大降78.75%，对同业负债余额234.82亿元，同比下降25.07%。在同业资产规模大幅下降的影响下，2018年末，该行盈利资产规模较2017年末下降2.45%至1896.08亿元。在净息差收窄和盈利资产规模下降的影响下，2018年威海银行净利息收入下降。

财报还显示，2016年至2018年威海银行的营业支出中，业务及管理费分别为12.63亿元、13.99亿元、13.02亿元，同比分别增长13.58%、10.77%、-6.93%；资产减值损失分别为5.30亿元、5.11亿元、13.67亿元，同比分别增长69.33%、-3.58%、167.51%。2018年，威海银行资产减值损失骤增，其中贷款损失准备为12.16亿元，同比增幅达266.27%。同时，2018年末已逾期但未减值的贷款和垫款为8.61亿元，同比更是大增365.41%。2018年末已减值贷款中，制造业贷款占70.99%，同比上升25.22个百分点。

从资产质量来看，评级报告显示，截至2018年末，该行关注类贷款余额升至45.64元，在总贷款中的占比上升1.82个百分点至6.07%，逾期贷款金额和逾期率分别为21.46亿元和2.85%，较上年大幅上升10.21亿元和1.16个百分点。

投资资产方面，评级报告称，2018年末，该行持有200万份（面值2亿元）“15东特钢 PPN002”债券未能按期足额偿付利息，该行对该笔债券计提了1.73亿元减值准备，剩余账面值为0.33亿元。

Wind数据显示，2013年末至2018年末，威海银行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，曾连续五年上升。上述资产质量情况也为2019年该行资产减值损失继续增加，埋下了伏笔。

《投资时报》研究员还注意到，评级报告称，从资产负债期限结构来看，截至2018年末，该行一年内到期的金融资产占总金融资产的比例为53.81%，一年内到期的金融负债占总金融负债的78.9%，资产负债期限存在一定错配风险。