[安信贷款]【安信陈果：A股已在右侧无需再多等待 坚定买入宜重仓】

近期交流，近期市场一致预期已告别恐慌，但仍偏谨慎，认为机会还需等待。

我们认为，当前市场面临的最大最确定的现实是，美欧日尤其美国已经明确会持续零利率一段时间，无论中国是否降息降准，全球流动性已经泛滥成灾。

中国不降息，外资套息会更猛烈，外资买中国资产会更猛烈，水涨船高是必然，最终中国机构和居民资产配置流向A股也是必然。

取其实，去其名。很多朋友和我讨论政策后面怎么刺激，我们看一看现在的无风险利率，现在的余额宝，现在的M2、社融、信贷，所谓的放不放水，刺不刺激，可能只是一个名词和概念，真的还那么重要吗？ 稳就业，我认为国内财政政策无需市场操心。有朋友和我讨论，经济会U型或者V型复苏吗，其实这是宏观经济问题，说对这个问题，不一定能说对资产价格问题，另一方面，无论流动性推动经济走成UVWL，流动性都可能推动资产价格上涨。

在这场全球流动性盛宴中，中国和海外的区别是，基本面最好也最先起来，最确定现在就开始边际改善，政策只是增加边际改善幅度。

外资正在迫不及待蜂拥而入，为什么，这一次，我们一定还非要把底部让给外资，非要把追高留给自己？

我认为，当前最优选择就是，无需再等待政策，无需再等待海外，就在经济低迷市场情绪低迷时，坚定买入，现在市场，最关键是仓位，宜重仓，不宜空仓低仓。接下去A股是全面估值提升的问题，接下去A股是先涨后涨的问题，如果我，我会把疫情、政策放在次要因素，选择最有未来的公司。