[怎样贷款]供应链金融，能否“拯救”中小企业？

疫情从爆发至今，已经有了将近3个月的时间。在这段时间，很多企业面临着资金链断裂的风险，其中绝大多数“受害者”就是中小企业。

在资本市场中，中小企业贷款难、融资难已经是老生常谈的话题了。

中小企业贷款难的本质原因就是，融资成本过高。正规信贷机构，比如银行等，发放贷款前需要对贷款申请者中小企业进行评估，而中小企业由于成立时间短、资金规模较弱，自然得不到大银行的认可，而中小银行的盈利则靠着存贷差，即使给中小企业发放贷款，融资期限、融资利率相比大银行扶持力度也会减弱。这就导致中小企业通过正规金融机构贷款的路径，十分不顺。

至于民间借贷，民间借贷本身就是存在着更多的信息不对称，在道德风险和逆向选择的背后，民间放贷机构必然需要更多的“补偿利率”。

综合下来，就导致众多中小企业一方面要承担着高利率负担;一方面也要担心现金流的回流。在这种双重压力下，许多中小企业最终只能转型或者退出市场。

而最近，笔者则发现供应链金融将会给中小企业带来新的发展契机。其基本模式是以核心企业的上下游企业为服务对象,以真实的交易为前提,在采购、生产、销售各环节提供金融服务。

供应链金融的定义则是：依托供应链运营，开展金融业务，加速整个供应链资金流，同时又通过金融业务的创新和管理，借助于金融科技，更及时有效地推动产业供应链的发展。

这一理解有以下几层含义：金融服务需求是存在差异的;供应链金融服务更多是依靠科技;供应链金融服务的重心需要一家核心企业。

而供应链金融相比从前的银行信贷、民间借贷有什么优势呢?

笔者认为，通过供应链链接的金融模式，能够更大程度上消弭信息不对称，从而使得以核心企业为中心的上下游中小企业都能够获得相应贷款，节省时间、成本，提高效率，也将会创造更多的效益。

但是，供应链金融模式，也并不是没有风险。

由于供应链金融模式，出现时间比较短，相关法律政策还不完善。就会存在造假行为或者安全问题。贸易造假，比方说核心企业为了谋取私利，就假意与贷款机构签订合同，从而帮助了贷款人获取了资金，而资金却用到别处，造成资源错配;安全问题，比方说贷款企业与核心企业签订合同后，贷款企业的产品因为期限、配件等原因不符合要求，那么这批货将不会按时获得现金流，从而贷款企业通过供应链金融渠道获得贷款，也将面临着不能按时偿还风险。

虽然风险意味着挑战，但也同时暗示着机会。

根据去年数据显示，中国四大行已经开始深耕该领域，相信在疫情仍未结束的大背景下，供应链金融将会迎来新的发展契机。